讀財務報表選股票:投資獲利10大指標

讀財務報表選股票:投資獲利10大指標
定價:360
NT $ 324
  • 作者:羅伯林區
  • 原文作者:Robert Leach
  • 譯者:金雅萍
  • 出版日期:2006-06-09
  • 語言:繁體中文
  • ISBN10:9867084152
  • ISBN13:9789867084156
  • 裝訂:平裝 / 336頁 / 16k菊 / 14.8 x 21 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
 

內容簡介

  對於散戶來說,股票是一種理想的長期投資工具——入門簡單,獲利高,成本低。本書協助讀者檢視企業財務報表,透過10個關鍵數字,確認企業價值,瞄準理想投資標的。

買進股票之前,請先回答下列問題:
1.這家企業是否持續成長?
2.開支是否能夠控制?
3.這家公司賺錢嗎?
4.公司擁有多少現金?
5.市場價值有資產支撐嗎?
6.有效運用企業貸款嗎?
7.有沒有潛在麻煩?
8.管理階層足堪大任?
9.我的獲利穩定嗎?
10.我的利益有潛在威脅嗎?

  投資大師彼得林區曾說:「想投資卻不研究數字,就像玩橋牌不看牌面。」

  許多投資人忽視了檢視企業財務報表,因為他們認為財務數據太過抽象難懂。本書任務是讓不具會計背景的一般投資大眾了解,財務報表可以提供什麼訊息,以及如何詮釋財務數據──投資人可以按部就班進行企業健檢的10個步驟。

  羅伯林區以投資人的角度為出發點,回答了所有投資人心中都會出現的各種投資疑問,並且提出最為中肯實際的專業見解。書中也明確指出過去曾經出現的企業美化財務報表的各種技倆,以及如何以不同的角度看待不同產業的財務報表。

作者簡介

羅伯林區(Robert Leach)
  羅伯林區為特許簽證會計師協會和薪資與退休金管理協會會員,一位特許簽證會計師、私人投資者和著作多達三十本書的作家,曾經兩度擔任證券交易所大獎(Stock Exchange Awards)的最佳財報評審。
  著作包括《股票投資之道》(How to Make Money on the Stock Exchange)、《個人退休計劃》(Financial Times Guide to Your Company Pension)和《50歲以後的財務計畫》(Allied Dunbar to Financial Planning for the Over 50s)。他也是思威特暨麥斯威爾出版社(Sweet & Maxwell)的《薪資概要》和《所得稅概要》作者,並且為各大知名通訊社、雜誌、報紙撰述相關評論。羅伯林區是地方議會議員、教會風琴手和國教總議會的會員,和妻子、三個兒女和一架撥弦古鋼琴住在倫敦西郊艾普森。

譯者簡介

金雅萍
  江蘇省江陰縣人。台灣大學中文系畢業,英國倫敦市立大學財務管理碩士。譯有《右腦思考的時間管理》等書。

 

目錄

第一篇

別忽視財務報表

第二篇
財務報表必須通過的十大考驗
第一章 公司是否成長?
第二章 開支是否在控制中?
第三章 公司賺錢嗎?
第四章 公司有多少現金?
第五章 公司的市場價值是否有資產支持?
第六章 公司貸款是否有效運用?
第七章 有沒有看不見的麻煩事?
第八章 管理階層是否足堪大任?
第九章 我的獲利穩定嗎?
第十章 我的利益是否受到潛在的威脅?

第三篇
將十個考驗運用在不同的產業上
航太業,店頭市場企業,航空公司,烈酒和啤酒製造業,汽車業,銀行業,工商服務業,化學業,營造業,營建材料業,工程業,食品製造業,食品零售業,足球俱樂部,家庭用品業,保險公司,網際網路業,投資信託業,休閒業,大眾傳播業,礦業,石油業,製藥業,房地產業,其他零售業,虛設行號,科技公司,電信業,電視臺,煙草業,公共事業,批發商和通路。

第四篇
財務報表的可靠性
主要財務報表
帳戶資料可靠?
審計員報告書
美化財務結果的合法方式
詐欺

第五篇
帳戶資料外的有用資訊

第六篇
總結
體質良好企業的十大特徵
遭受困境企業的十大特徵
重要的會計比率和評估方法

 

  財務報表透露了:公司盈餘、盈餘來源、公司價值、經營者的看法與願景。更重要的是,幫助你做出投資決定。然而,讀者必須具備某些專業知識才能從龐大的資料中進行篩選。本書目的在於幫助你分析數字,並且運用在投資決定。

  讀者必須擁有一些基本的數字概念,但想要徹底了解財務報表還是必須從「比率」下手。如果把財務報表看作是原料,比率就是工具,你會使用到哪些比率,端視公司類型和你想要獲得何種資訊而定。本書就像是一個工具箱,你只需要利用其中某些工具來完成你的工作。所以,本書將介紹一整套的比率工具,當你在分析某個特定企業時,選擇你需要的工具。

我該投資股市嗎?

  對於散戶來說,股票是一種理想的長期投資工具。股票提供兩種獲利來源──股利分配和資本利得,而且入門簡單,有獲利高成本低的特性。

  股票是財富的泉源。有些投資人喜歡投資信託基金,認為它是比較安全的投資工具,而基金經理人所做的也只是將資金投資在股票市場中,然而拿走部分利潤。你的獲利仍然來自於相同的股票市場,這也就是為什麼退休基金、信託基金、人壽保險基金和其他投資工具,在熊市同樣表現不盡如意的原因。

  到1998年4月為止的12個月內,倫敦股市總共上漲了44%,信託基金的漲幅卻只有12%,1588檔基金中僅有2檔表現比市場出色。儘管有口若懸河的明星基金管理人加持,仍有超過四分之三的基金績效不出所料的無法與市場媲美。

  表面上房地產、英國公債和黃金這類投資工具似乎和股票搭不上邊,然而股票市場不僅提供其評價的基準,也挹注大量資金在此類投資市場中,因此這類投資工具的收益也間接來自於股票市場。

本書目的

  《金融時報》曾數次實驗以隨機方式選股,其績效優於信託基金。就長期而言,持股至少十年以上的話,隨機選股的績效總是勝過信託基金。

  這一切都是手續費在作怪。投資股票的雙重獲利組合──資本利得和股利分配──能帶來一年12%的收益,甚至包括在股市蕭條時期。假設基金經理人僅收取1%手續費,你一年的收益就只有11%。(以30年來算,年收益12%的話,100英鎊經過30年會增加為3000英鎊;但若年收益為11%的話,只增為2300鎊。

  基金經理人體認到想要打敗市場是一件不可能的任務,因為他們就是市場的一部分。有些基金經理人的表現令人驚豔,但是這種奇葩的出現,許多只能以機率上的隨機分配視之,跟任何操作技術無關。而且從長期來看,所有表現優異的基金,其超過市場績效的收益,仍無法抵銷所應付的手續費。

  你會在股票殺戮戰場上大有斬獲,如果你小心收集資料,大膽買進賣出,而且僅支付少少的手續費。本書無法替你的成功背書,但是會為你指引方向。祝好運!

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