台股原物料投資密碼

編者的話

第一篇 一定要懂原物料商品
什麼是原物料商品？——產業最上游，你一定要知道
原物料和你有什麼關係？——吃的、喝的、用的，還有投資，無所不在
「黑金」石油舉足輕重——認識原物料商品1
「黃小玉」黃豆、小麥、玉米新焦點——認識原物料商品2
「軟性商品」棉花、天然膠台股關連性大——認識原物料商品3
聚焦銅、鋁、錫、鎳、鉛、鋅基本金屬——認識原物料商品4
最熱黃金、白銀二大貴金屬——認識原物料商品5
三巨頭寡占全球鐵礦砂市場——認識原物料商品6
大宗物資牽動散裝航運景氣——BDI指數與原物料有什麼關係？

第二篇 大宗商品新熱點
預見原物料商品大趨勢 ──新興市場需求殷切，石油、鈾、糖價漲勢不歇
百元油價新常態──五大推升力道，邁向高油價時代
塑化產業重返復甦軌道──從乙烯行情剖析塑化景氣
乙烯明星級衍生品EVA──太陽能新應用，EVA產能吃緊
棉花漲勢能持續多久？——100美分！150美分！200美分？
替代效應發酵，聚酯、尼龍、亞克力棉身價漲──PTA、EG、CPL、AN四大熱門化纖產品
六大基礎金屬銅價最夯 ──中國需求推升，弱勢美元助漲
真金白銀貴金屬投資術——買黃金，不如投資白銀？！
工業維他命稀土商機──中國「獨賣」，釹鐵硼應用廣

第三篇 聚焦台股原物料概念
糧價漲，「黃小玉」台股新焦點──黃豆、小麥、玉米各有受惠族群
台塑、泛中油各擁一片天 ──台股塑化產業熱度不減
塑化奇兵特用化學異軍突起──高毛利，產業成長空間大
高棉價時代紡織股新生機──上、中、下游各有突圍之道
造紙業搶進中國新市場──中國需求推升紙漿價格，工業用紙熱度高
鋼鐵景氣審慎樂觀——板鋼、條鋼、不?鋼營運總掃描

第四篇 原物料商品投資實戰
捨世界工廠股，長抱世界市場股——扭轉台股投資新思維
尋找傳產潛力股——1268選股法則，掌握2011投資機會
如何挑選國內外商品基金——三大類基金，以及具商品概念的區域基金
買商品ETF，趕搭多頭列車——留心注意六大投資要項
投資黃金四種方式——避險、保值、對抗通貨膨脹......

附錄：追蹤台股二十大原物料概念股

編者的話
原物料大多頭背後的投資機會

　　過去一年大陸股民最夯的流行話，不是iPhone、iPad、雲端等科技新產品，而是「黃小玉」（黃豆、小麥、玉米）、「蒜（蒜頭）你狠」、「將（薑）你軍」，令人看得霧剎剎的順口溜，原來是過去一年不僅黃金、白銀、石油等商品價格大漲，連農糧價格的漲勢壓也壓不住，並且在相關股票市場引發一陣飆風。事實上，油價、原物料、農產品價格持續上漲，已經讓各行各業繃足了神經，而且不僅是在中國，全世界都將此視為是頭等大事。

　　在台股，與原物料關係最密切的族群首推傳統產業股，食品、塑膠、化纖、紡織、造紙、鋼鐵、橡膠等無所不包，而且在這波農糧、油價與原物料價格的多頭行情中，很多公司的市值更創下近十年來、甚至是成立以來的新高點。

　　市值代表投資市場對一家公司的評價，如果能夠創新高，顯示投資人對公司的未來成長性抱持期待，願意在股票市場中追價買進。過去在電子產業的高成長期間，傳產股通常是股市中備受冷落的族群，股價表現相對疲軟，如今鹹魚翻身，甚至市值創下新高，背後所代表的意義絕不單純。

　　傳統產業是最貼近民生的行業，多數廠商靠內需起家，而台灣不過二千多萬人口，市場很快就飽和，沒有競爭力的廠商馬上會被淘汰，而能逆勢突圍者，就得靠新產品、新市場來延續營運生命。如今，隨著中國經濟崛起壯大，一方面帶動了近幾年來全球原物料商品的多頭走勢，另方面也為台灣的原物料關聯產業，提供了開發新產品與開拓新市場的絕佳機會；尤其在ECFA啟動後，對岸十三億人口的需求，更為國內傳產股帶來龐大的想像空間。因此，現今的台灣傳產股，絕對不能用十年前的市場標準來評價。

　　或許有人會質疑，這波原物料價格飆漲可能是國際熱錢炒作的結果，等到熱錢退出，市場恐怕又會被打回原形。確實，投機熱錢在原物料商品市場具有一定的影響力，而近年來的弱勢美元更在背後推波助瀾，不過更關鍵的長線因素，還是中國、印度、巴西等新興市場的經濟起飛，以及伴隨龐大人口而來的強勁需求，正在逐步改寫全球商品市場的供需結構。而新興市場需求之所在，正是未來五年、十年投資熱點之所在。

　　預期在基本面支撐下，國際原物料行情長線仍有可為，而能夠掌握這波趨勢的台灣原物料概念股，未來營運將會有很大想像空間。本書針對台股相關產業的個別題材，做了深入探討。除了股票之外，共同基金、商品ETF等，也是投資原物料的好方法，如何挑選適合自己的產品，並擬定投資策略？本書也做了介紹。

　　投資大師吉姆．羅傑斯認為，商品市場已經走向長期牛市，多頭至少可以延續十五年，而因為商品市場具有景氣循環特性，即使錯過了第一班多頭列車，未來仍會有上車的機會。過去你或許因為陌生，避開了原物料投資概念，現在不妨轉變心態，重頭認識原物料商品市場，進而掌握這波由新興市場所帶動的創富大機會。