證券交易法(12版)

　　股票買賣已成為全民運動的今天，
　　本書對證券交易法逐條剖析，
　　舉例釋義並提出興革建議，
　　使讀者對證券交易法有一完整、清晰的認識。

本書特色

　　特別收錄近年證券分析師相關試題及解答。 

作者簡介

林勝安

　　現職：股市新聞通訊社社長兼總編輯
　　　　　證券分析師

　　學歷：美國舊金山金門大學稅務研究所研究
　　　　　政治大學財政研究所碩士
　　　　　中興大學企管學士
　　　　　台中師專畢業

　　經歷：財稅及教育行政人員高考及格
　　　　　高普特考襄試委員
　　　　　中興大學、朝陽大學投資學、證交法講師
　　　　　台灣省政府財政廳股長
　　　　　慶宜證券顧問
　　　　　慶宜證券投顧公司副總經理
　　　　　大展綜合證券副總經理

第一章

總則

導讀重點

總則主要為有關名詞定義，主要者如下：

（一）主管機關：指行政院金融監督管理委員會。

（二）公司：本法所稱與證券有關行業之公司，均指股份有限公司一種而已。

（三）發行人：包括證券發行公司及公司募集設立之發起人。

（四）有價證券：包括政府債券、公司股票、公司債，主管機關核定之其他有價證券，新股認購權利證書，新股權利證書及前述各種有價證券之價款繳納憑證等。未印製表示其權利之實體有價證券者，亦視為有價證券。

（五）募集：指對非特定人公開招募有價證券及對特定人私募有價證券之行為。

（六）發行：指製作並交付，或以帳簿劃撥方式交付有價證券之行為。

（七）承銷：指包銷或代銷有價證券之行為。

（八）證券交易所：指供給有價證券集中交易之法人。

（九）有價證券集中交易市場：指交易所為供給有價證券競價買賣所開設之市場。

（十）公開說明書：指發行人為有價證券之募集或出賣，向公眾提出之說明文書。

（十一）財務報告：指發行人、證券商、交易所等應定期編送主管機關有關之財務資料。

（十二）證券業務種類：指有價證券之承銷、自營買賣及受託買賣。

（十三）募集及發行有價證券之程序：採申報生效制。

（十四）證券相關事業之核准設立：證券金融事業、證券集中保管事業均開放設立，但應經主管機關核准。

（十五）證券交易虛詐之禁止：有價證券之募集、發行或買賣不得有虛偽、詐欺等行為，違者負民事及刑事責任。

第1條（立法宗旨）

為發展國民經濟，並保障投資，特制定本法。

解說

本條為證券交易法的立法目的，茲說明如下：

（一）保障投資：此乃證券交易法立法之直接的、具體的目的。因股份有限公司公開發行股票，為溝通儲蓄與投資者之路，為保障投資者之利益，除須有健全之企業組織外，尚須對股票之公開發行及交易施以嚴格的監督管理，故透過立法管理，可達到保障投資之目的。

（二）發展國民經濟：透過立法管理，投資者有了充分保障，證券市場就會因而活絡，企業籌資有管道，企業活動得以繁榮昌盛，國民經濟因而繁榮。

（三）保障投資之具體措施：

1.促進企業內容之公開：例如上市必須有公開說明書，報表須定期向主管機關申報，董監事買賣股票須申報等。

2.規範參與證券買賣機構之業務、財產狀況及行為限制：例如對於證券經紀商、承銷商、自營商資力、負債之限制及行為之規範等。

3.保障投資人公平、公正之交易機會：例如券商規定須設電視牆，投資人可隨時知道最新買賣成交實況，股票買賣採電腦撮合交易，既公平且公正，投資人可避免被營業員搶帽子，舊制人工撮合被改單、搶帽子賺差價之弊病已徹底根除。

4.對不法行為有處罰規定：例如對於財務報表有虛偽記載等詐欺行為，對股價漲跌有操縱行為或內線交易行為等均有處罰規定，以保障投資人之正當權益。

5.予投資人救濟之機會：證交法除了對不法者施予處罰外，對於受害投資人並給予救濟機會，例如：對短線交易之不法所得可主張行使歸入權。

實例

由於證交法之有效規範及證券主管機關之有效管理，我國證券市場亦與經濟發展同步成長，可謂相輔相成，股價發行量加權指數由民國60年初的100點漲到79年最高的12.682點，89年2月亦高達10,393點。