金融科技

【第1章】全球金融科技趨勢 1
金融數位化vs數位金融化 3
全球金融科技生態圈/以顧客為中心的思維變革/客戶行為的破壞性階段
傳統金融與數位金融的差異性 8
傳統金融與物聯網思維/傳統金融與物聯網金融優勢比較
金融科技應用領域 12
金融科技對個人與機構的影響範疇/金融科技發展的因應策略/中國大陸網
路金融創新與衍生問題
金融科技推動願景與挑戰 24

【第2章】群眾募資發展與種類 30
群眾募資的源起 30
群眾募資的定義 32
群眾募資的優缺點/群眾募資分類
群眾募資平台 35
兩岸群眾募資平台介紹/群眾募資分析
捐贈與報酬基礎型群眾募資 42
股權基礎型群眾募資 45
股權型群眾募資法案/台灣創櫃板設立/創櫃板審查與輔導/產官學創櫃板申請輔導
借款基礎型群眾募資 53
P2P網路借貸發展狀況/ P2P借貸平台模式/台灣P2P網路借貸發展/台灣P2P
網路借貸適法性
中國大陸P2P網路借貸 62
中國大陸P2P網路借貸規定/中國大陸P2P網路借貸問題叢生
群眾募資風險與法律相關問題 65

【第3章】群眾募資與資金融通 68
創業資金融通 68
天使基金(Angel Fund)投資/天使投資人、天使基金與創業投資的比較/夾層融資(Mezzanine Financing)業務
產官學界創新創業支持計畫 76
 台大創業生態系內涵/創業圓夢計畫/創業家簽證
創業活動與歇業 80
中國大陸股權眾籌與創業板 82
股權眾籌介紹/中國大陸創業板發展/天使基金推展/中國天使投資與創投
附錄 90
 有限合夥制/閉鎖性公司

【第4章】第三方支付 92
電子商務發展與付款方式 92
電子商務發展趨勢/第三方支付發展沿革/第三方支付交易流程
台灣第三方支付發展現況 100
 第三方支付產業與跨境代收代付業務現況/第三方支付案例
中國大陸第三方支付發展 109
中國大陸第三方支付主要業者/阿里巴巴金融業務發展模式
線上到線下實質交易(O2O) 116
O2O的定義/ O2O發展階段/ O2O交易流程說明
第三方支付詐欺案例 122
第三方支付安全防護 123

【第5章】行動支付 125
支付卡應用技術 126
支付卡應用層面 127
非接觸式(感應式)晶片化支付/非接觸式(感應式)行動支付
移動式刷卡讀卡機模式 137
 3D Secure交易安全驗證機制/動態密碼/行動動態密碼系統/行動憑證驗證
代碼化興起 144
電子錢包支付模式 147
藍芽支付 148
生物辨識支付模型 150
行動支付發展 154
台灣行動支付發展/國外手機信用卡行動支付業者/中國大陸行動支付發展/
國外銀行業行動支付
行動支付生態圈 164

【第6章】金融業金融科技發展 169
全球金融科技創新 169
數位銀行業發展階段/數位銀行虛擬創新服務/金管會推動金融科技/
金融資訊安全分享架構與流程
銀行業進軍FinTech領域 177
銀行區塊鏈應用/開放投資金融科技公司/數位帳戶開辦/台灣數位分行的
建置/機器人理財顧問服務/行動提款/銀行行動支付業務/數位銀行案例
保險業金融科技發展 193
網路保險的優勢與弱勢/中國大陸網路保險銷售平台
證劵期貨業金融科技發展 200
群益期貨金融科技模式/股東e票通專用平台
網路基金銷售平台 206
基金銷售平台與智能理財/基富通證劵介紹/中國大陸網路基金銷售平台/
網路金融商品銷售風險與監管
金融科技指數編制 215

【第7章】金融科技專利與監理 217
電子支付對經濟的貢獻度 217
電子支付比率 218
金融科技專利 221
專利分析與商業布局/金融科技生態圈
金融科技監理 234
監理沙盒/台灣金融科技創新法案
金融科技租稅優惠 244
金融科技的挑戰與因應 245

【第8章】金融業大數據 252
大數據定義 252
金融業大數據之應用/大數據的特性/資料生命週期
大數據的發展趨勢 269
巨量資料模式/大數據的隱私權問題
連結開放資料 280
巨量資料的經營策略/資料整合商與大數據分析商發展
巨量資料的挑戰與契機 290

【第9章】密碼貨幣發展趨勢 294
貨幣支付型態的演進 294
商品貨幣/金屬貨幣/信用貨幣/塑膠貨幣/數位貨幣
貨幣矩陣 312
電子支票/電子現金/電子錢包/電子貨幣/虛擬貨幣/資訊協議
B2B跨境支付價值鏈的問題 329

【第10章】密碼貨幣與區塊鏈(Block Chain) 331
去紙幣化 331
比特幣的緣起與介紹 333
虛擬通貨監管程度/比特幣流通/挖礦(Mining)方式
區塊鏈技術演進階段 346
區塊鏈交易流程/區塊鏈關鍵技術/區塊鏈分支的形成
區塊鏈要素與特性 358
區塊鏈要素/區塊鏈特性/區塊鏈技術應用與優勢
比特幣交易所 363
比特幣SWOT 分析 374
比特幣生態圈 376
 
【第11章】第二代密碼貨幣發展 377
第二代密碼貨幣類型 377
Mastercoin/以太坊(Ethereum)/ NXT/合約幣
全球密碼貨幣 386
區塊鏈技術演進階段與未來發展 392
去中心化應用/去中心化自治組織/去中心化自治公司/去中心化自治社會
群眾募資成功案件:密碼貨幣 395
Augur/ Lisk/ DigixGlobal/比特股
區塊鏈相關應用與發展策略 402
區塊鏈相關應用/區塊鏈發展策略
區塊鏈與股權型群眾募資 410

索引 413

作者序
　　
　　還記得一年多前，有位研究助理問我，「區塊鏈」是什麼?當下隱約記得與比特幣有關，因平時有剪報的習慣，大概知道卻也說不出個所以然，心裡總覺得有點虛的感覺，又覺得這是未來重要的課題。為了保持顏面及維繫學術嚴謹度，立刻下達指令蒐集相關資料。不多時日，研究助理拿了一張區塊鏈生成圖，繼續問者何謂「拜占庭將軍問題（ByzantineGeneralsProblem）」?此刻「書到用時方恨少」的感覺油然而生，也開始體會「教學相長」的實質內涵。就這樣一個探知全新領域摸索的小雪球，開始搖擺滾動著…。　　    
　　
　　回首留學美國七年，很榮幸進入中原大學服務，除教學外，承蒙長官提攜，曾經歷各種兼任學校行政工作和銀行借調歷練的機會。轉眼十幾年後，有機會卸任行政工作，正開始追求半個陶淵明式生活之際。約莫兩年前，過去曾指導的研究生詢問有關群眾募資提案合作意願，經分析後，覺得無相關技術與產品在身，揮灑空間有限，但尚未有正式的群眾募資協會在台，且一般民眾對群眾募資的認識普遍不深，甚至存有負面看法，對創新創意團隊的幫助受限。因此，開始聚焦於對社會大眾提供群眾募資相關知識傳遞與教育伸展的舞台。再者，適逢政府宣布2015年行動支付元年、2016年金融科技元年的啟發下，深刻感同提升金融科技對全球經濟與金融發展的重要性與迫切性，而民間亦尚未設立相關以教育為宗旨的協會單位。故四處奔走聚集志同道合、友情贊助、親友關懷、同儕扶持、指導學生力挺等社會賢達人士努力下，經一年半的時間，終於催生出「社團法人全球群眾募資與金融科技服務協會」。在申請過程中，才知需經由內政部提出申請，因金融科技涉及金融業與科技業，會知金管會和科技部許可，群眾募資會連結新創公司和中小企業歸經濟部管，協會屬於教育性質則需教育部通過，歷經5個政府相關部會的認可，也算是一項紀錄吧。
　　
　　既然協會定調為教育推廣性質，在蒐集相關書籍後，發現大多為英文、日文翻譯本亦或中國大陸版本，甚少屬於台灣金融科技發展脈絡連結的教材。在閱讀吸收其有關金融科技內涵處，總覺得仍有一種隔岸搔癢之憾。因此，趁著在2016年初，榮幸申請到教授休假(sabbaticalleave)半年的期間的機會，赴日本姊妹校新潟大學數學系研究訪問近將一個月，特別感謝田中環教授的安排，參加學術與戶外活動，有幸與資訊科技和大數據學者專家交流切磋，並著手蒐集最新金融科技相關資料。遂開始醞釀撰寫「金融科技」一書，以啟迪全球金融科技教育知識先鋒、務實兩岸金融科技創新專業脈絡為訴求，透過近年來收集的剪報、雜誌、網路報告、中英文期刊與書籍等，啟動爬格子的日子，並繪製相關圖表，希望以圖文並茂和易於融會的方式呈現給讀者。
　　
　　從新潟大學研究室的窗外，面向海水湛藍平穩如鏡的日本海，可聽到海鷗聲聲的呼喚，不時打開窗戶引進冰冷呼嘯的海風，欲平衡一下室內暖爐的溫熱煩躁氛圍，令人從江郎才盡的苦楚滋味中，回神過來繼續掙扎。海面遠處可遠望佐渡島，1601年納入德川家康的領地，在江戶時期發現金礦，當時全盛產量位居世界黃金產量前位之一，乃幕府時期重要財源。很難想像寧靜的海水，在12世紀也曾波濤洶湧過兩次強烈的颱風，在1274年「文永之役」與1281年「弘安之役」，吞噬了無數忽必烈蒙古大軍與高麗的聯軍將士和船舶，而被日本人膜拜為「神風」。讓橫踏歐亞所向無敵的蒙古鐵騎，於九州福岡的博多灣戰敗原因有三，其一、日本曾「舉國茹素」哀悼南宋亡國，而不願向高傲逼人的元朝進貢俯首稱臣，並激發武士團結一心，做好防禦準備。其二、高超淬鍊鋼材技術所製造的武士刀，足以近身肉搏削斷蒙古刀劍。其三、元朝皇帝限時造船的壓力下，地方官員強徵河川航行的平底船充數，而非適用於遠洋航行具有穩定舵船隻的建造，哪勘「神風」的叨擾而沉沒。
　　
　　對照金融科技席捲潮流而言，若政府和企業無法因應與積極改革，一昧地排擠趨勢發展而進行鎖國心態，相關法律與配套措施付之如闕。高層毫無警覺心導入前端技術與設備建置，疏於資訊安全防護，亦未能有效強化員工技術升級、招募專業人才與轉型培訓，仍依戀於舒適的熟悉場域。當平靜海面開始怒吼時，如同蒙古鐵騎一般，在尖叫驚慌中與淬鍊不足的刀劍一同消失於無情波浪裡。當座擁著400公里長的佐渡島金礦坑道鑿盡時，宣告江戶時代風華的結束，誠如企業生命的循環亦將耗損殆盡。
　　
　　為推動金融科技相關教育，從日本回台後，先身士卒地投入資策會所舉辦的大專院校金首屆金融科技種子教師，參與英國OpenUniversity的金融科技遠距課程。由於第一次修讀此類課程，心想應屬輕鬆自在又逍遙的營養課程，怎知每節均有各類形式不一的影片觀看和網頁瀏覽，並以申論題貫穿。每章修讀後還有指定作業練習，而期末還需提出專題報告，並限定字數。好不容易利用暑假花了一個半月的時段和精力才搞定，對金融科技的概況才有所體會。後續也參加相關研討會與演講活動，從金融科技相關新創團隊和金融業者我提供的訊息中吸收新知，對金融科技實務操作漸漸地略有深一層的體驗與輪廓浮現。經一年夙夜匪懈日子，採過去「由後往前」看書準備考試的習慣，從最後有關區塊鏈章節往前撰寫至金融科技發展趨勢。開始較為懵懂吃力，卻有漸入佳境而豁然的感覺，一晃眼書已逐漸成型，好似將珍珠般的資料串成珍珠項鍊，並順利於財金系「金融科技」課程授課與相關演講邀約。
　　
　　非常感謝先父陳穎鋒牧師，自小對我「大考大玩，小考小玩」的叮嚀。母親郭玉植牧師以「諄諄善誘」的自由學習方式教導，以及愛妻昭華耐心的校稿與暫採「放牛吃草」的政策，無憂地在研究室挑燈夜戰專心寫作，半夜後才返家的忍讓，同時全力細心教導兒子仲聞。由於平日晚起晚歸無法在家交會見面，謝謝仲聞在睡覺前，會三不五時，打電話問候並閒聊當日發生見聞與加油打氣。除維繫親子情感外，有如強心針一般，使人恢復活力地繼續夜拚奮戰。感謝宛捷細心的編輯、詩慧精心的美編、和親友們的鼓勵、指正與期待，希冀此書的內容能為兩岸金融科技的發展，提供讀者增長相關專業知識的基石。
　　
推薦序一
　　
◎張善政（前行政院院長）
　　
　　數月前，原不相識的中原大學陳若暉教授來訪，邀約我出席「全球群眾募資與金融科技服務協會」的一個活動演講及新書發表。當下，我就深感後悔沒有能更早結識熱心推動金融科技的若暉教授。因為，假使在數年前我任職行政院政務委員時，就有幸認識若暉教授，否則當時推動「第三方支付」就可以多出民間一個生力軍，幫忙促進各界對網路金融的認知。
　　
　　2012年我進入行政院擔任負責科技的政務委員，資通訊應用是我重要任務之一。當時大陸阿里巴巴的淘寶網、支付寶橫掃大陸市場造成風潮，引起國際各方注意。而相對在台灣，連瞭解什麼叫第三方支付的人都不多，公務體系對此觀念也相對生疏，更遑論讓第三方支付發揮它在電子商務裡應有的潛力。後來我與蔡玉玲政委、曾銘宗主委一路推動第三方支付立法，更是辛苦異常，不足為外人道。2016年，在我卸任行院院長職務前數週，又出現是否容許ApplePay在台登陸的爭議。我找了許多政府內外的金融先進徵詢意見，最後做成有條件開放ApplePay登陸的決策。
　　
　　我以一個金融專業的門外漢，兩次涉入國家層次資通訊技術在金融的應用，不外是覺得「旁觀者清」，深刻感覺對一個網路使用者而言，當今的金融支付工具實在不足以滿足網路時代「方便」、「效率」與「安全」的需求。在我而言，不瞭解金融法規的細節反而是一項利基，因為對應用的想像不會被現實拘限。但是，在經過向金融先進的請益後，又可以客觀瞭解既有法規的理念或是不合理之處，進而判斷法規修改與否的重點。
　　
　　在政府服務的四年多，這條漫漫推動的長路走的確實辛苦。我心中常常期盼官員、業者與民間對此主題有足夠深層的認識，更清楚的共識，讓法規能夠迅速到位，好讓業者能迅速施展、讓民眾能迅速受益。這也是本序言我一開始說「與若暉教授相見恨晚」的緣由。現在，金融科技範圍已遠超過第三方支付、行動支付的項目，涵蓋更多、影響衝擊也更深。台灣金融科技是否能迅速推動，事關國家金融產業的轉型與國際競爭力、民眾應用先進資通訊觀念的福祉，需要政府、產業、民眾有清楚的推動與應用方向。
　　
　　很佩服若暉教授願意為這本書投入數年的資料收集工作，這是學者非常「入世」的作為，足為眾多學者貢獻國家社會進步發展的表率。以若暉教授這本「金融科技」內容的廣度與深度而言，在台灣發展金融科技的初期階段絕對可以扮演關鍵的推動力量。在本書出版之際，也寄望台灣金融科技能迎頭趕上，不久的將來能成為國際上的標竿。
　　
推薦序二
　　
金融與科技的互利共生
◎李述德（前財政部部長）
　　
　　如何運用「資訊科技」強化「金融服務」的綜效。一直為世人努力的重點，爰以資金的收付、存儲、借貸、籌資、理財、保險…等金融活動，經由銀行、信託、票券、證券、期貨、投信、投顧、產險、壽險、保經、保代…等金融服務業的運作，對於個人理財、企業經營、產業發展…等，均有相當助益。故社會各界均相當期待能發揮「以金融支援產業、以產業活絡金融」的良性循環，進而發揮加速經濟發展的效果。
　　
　　近年來，在大數據、智能手機、移動裝置、雲端運算、社群網絡、物聯網、生物辨識、機器人等(簡稱大智移雲、社物生機)資訊軟體及硬體的快速發展下，資訊科技的創新對金融服務的運作產生了革命性的變革，以往實體化、定點化的金融活動，逐步變成網路化、虛擬化、行動化、互動化的服務方式，對金融服務業的發展，產生了鉅大的衝擊。
　　
　　回顧金融業與資訊業的發展歷程，兩者的相互依存及互利共生關係至為顯著。故近年來「金融科技」一詞成為顯學，社會各界對「以資訊科技提升金融服務綜效、以金融服務加速資訊科技發展」的期待更形殷切。舉凡美國、英國、新加坡…等國的政府或企業，對於金融科技的法律規範、人才培育、資源投入、研發創新等育成輔導的建構，均積極辦理，期引導產業發展，提升服務綜效。國內的產官學研等各界，察覺此一發展趨勢，亦逐步投入人力、物力、財力等資源積極推展，期能強化我國金融服務業的國際競爭力。
　　
　　有緣與陳若暉教授結識多年，陳教授學有專精，治學嚴謹。近年來專注於金融科技，除於去年結合同好，創設「社團法人全球群眾募資與金融科技服務協會」，期能結合各界資源推動金融科技之發展，如今更投入心力撰寫「金融科技」一書，期供各界參採。
　　
　　本書之撰述旁徵博引，綜述金融科技之發展、群眾募資之剖析、電子商務之運作、行動支付之變革、金融科技之創新、以及密碼貨幣之發展等綱張目舉，簡明扼要，實為探討金融科技的入門指引，爰樂予為序，並祈與讀者同好共勉之！