第一部分 投資過程中使用的不同方法
第1章 什麼是價值投資
1．1 控制投資方法的優勢
1．2 OPMI的投資優勢
1．3 價值投資的基本概念
第2章 理論金融：有效市場假說和有效資產組合理論
2．1 實質性合並是最重要的
2．2 結構從屬是一個重要因素
2．3 均衡定價是普遍適用的
2．4 OPMI市場是唯一的相關市場
2．5 投資分散化是防范非系統風險的一種必要保護
2．6 存在系統性風險
2．7 價值由貼現現金流量的預計值決定
2．8 將公司基本視為持續經營企業，將持有可流通證券的投資人視為投資公司
2．9 投資人是單一的：他們一致的目標是連續獲取風險調整后的總收益
2．10 市場效率意味着缺少一貫地或持續地獲取超額收益的市場參與者
2．11 普遍規律是重要的
2．12 風險被限定為市場風險
2．13 宏觀因素是重要的
2．14 債權人控制是一個並非問題的問題
2．15 交易成本是一個並非問題的問題
2．16 自由市場優於有管制的市場
2．17 OPMI市場比任何單個投資人能獲得更多的信息
2．18 市場是有效率的或者至少是趨於瞬時效率
第3章 格雷厄姆-多德基礎因素分析
3．1 市場風險與投資風險
3．2 信用分析
3．3 宏觀因素
3．4 微觀因素
3．5 幾點結論
第4章 經紀人-交易商的研究部門與一般資產管理人
4．1 研究部門和一般資產管理人如何思考
4．2 研究部門和一般資產管理人面臨的問題
4．3 結論
第二部分 現實世界狀況
第5章 公司估價
5．1 價值投資與成長股
5．2 價值投資與賣方
第6章 證券的實質性特征
第7章 資本結構
7．1 從公司前景觀點看資本結構
7．2 影響資本結構的因素
7．3 穩健的資本結構
第8章 發起人和專業人員的報酬
8．1 對價值投資很重要的市場
8．2 在許多市場上隨處可見的超額利潤
8．3 產生超額利潤的原因
8．4 在金融界賺取超額利潤
8．5 缺少外部制約的市場
8．6 有效率的發起人懂得「知道對象是誰」和「知道該如何做」的重要性
8．7 超額利潤的智力難題
第9章 財務會計的使用及其局限性
9．1 傳統方法
9．2 用作客觀依據的財務會計報告
9．3 出於特殊目的而使用GAAP
9．4 把GAAP當成節省精力和減少調查的向導圖
第10章 敘述性信息披露的使用和局限性
第11章 語義辨析
11．1 是投機者還是投資者
11．2 是公司、管理層、普通股還是普通股持有人
11．3 是價值還是價格
11．4 誰是債權人
11．5 什麼是安全邊際
11．6 什麼是風險
11．7 總是存在權衡嗎
11．8 投資人保護是否等於公眾利益
11．9 接受人所得的利潤價值是否等同於公司的成本
11．10 進入資本市場是免費或低成本的嗎
11．11 信息能及時地反映在市場價格上嗎
11．12 管理層是為股東的最大利益而工作嗎
11．13 不知道信息沒有代價嗎
11．14 價格機制扭曲導致生產率下降嗎
11．15 價值投資中存在完美嗎
11．16 公布破產倒閉文件有壞處嗎
11．17 市場監管不好嗎
11．18 在有效率的市場上每個人都可以賺取額外利潤嗎
11．19 價格高估的普通股就一定表現不好嗎
11．20 所得稅稅率是衡量稅務負擔的標准嗎
11．21 市場上有蠢人嗎
11．22 GAAP能准確地反映實際情況嗎
11．23 收入和現金流動哪一個優先考慮
11．24 多數公司的目的是創造收入嗎
11．25 目前美國的存款機構比以前要健康嗎
第三部分 資產轉換
第12章 一個簡化例子
12．1 XYZ公司傳奇
12．2 結論
第13章 批量收購證券
13．1 普通股收購的方法
13．2 現金收購普通股
13．3 通過證券交換來收購表決股票
第14章 重組問題公司
14．1 自願交易
14．2 用破產法
第11章中的常規方法尋求債務免除
14．3 事前計划好的破產重組
14．4 信用工具的評估
14．5 破產法
第11章的背景
14．6 購買凱馬特公司債務的深層原因
第15章 其他資產轉換問題
15．1 定價
15．2 股東法律訴訟經濟學
15．3 法律裁定經濟學
15．4 首次公開發行
15．5 杠桿收購、管理收購、私募和股票回購
15．6 紅利和股票回購
附錄 15A
結束語 對「價值投資」的評價
