金融衍生工具

第一章 金融衍生工具原理與功能
第一節 金融衍生工具的結構與損益
一、金融衍生工具的基本種類
二、金融衍生工具的特性
第二節 衍生工具的定價方法和利率選擇
一、金融衍生工具定價的基本方法
二、金融衍生工具定價的利率選擇
第三節 衍生工具市場發展和功能發揮
一、交易所交易的金融衍生工具市場發展
二、場外交易的金融衍生工具市場發展
三、金融衍生工具市場的交易者
四、金融衍生工具市場的功能
五、金融衍生工具市場的風險和監管
思考與習題

第二章 金融遠期
第一節 金融遠期定價
一、無收益資產的遠期價格確定
二、黃金和白銀的遠期價格確定
三、已知收益資產的遠期價格確定
四、外匯的遠期價格確定
第二節 遠期利率協議
一、遠期利率協議的設計機制
二、遠期利率協議的定價方法與利率表現
三、利用遠期利率協議的進行風險管理、套利和投機
四、遠期利率協議的安排和中止
五、我國遠期利率協議市場的發展
第三節 外匯遠期和掉期
一、遠期匯率的定價與報價
二、外匯掉期交易
三、無本金交割外匯遠期交易
四、我國遠期外匯市場的發展和特點
第四節 綜合遠期外匯協議
一、綜合遠期外匯協議的要素構成
二、ERA和FXA的定價
三、綜合遠期外匯協議的報價和應用
第五節 黃金遠期和掉期
一、黃金遠期
二、黃金掉期
三、我國黃金遠掉期市場架構
思考與習題

第三章 金融期貨交易與價格形成
第一節 金融期貨交易的特點和流程
一、金融期貨交易的特點
二、金融期貨交易的流程
三、我國金融期貨的盈虧結算和交割結算
第二節 金融期貨的定價模型
一、股指期貨的定價模型
二、國債期貨
第三節 金融期貨價格的市場形成機制
一、金融期貨市場的競價交易和價格撮合
二、金融期貨價格的影響因素
三、基差及其所用
四、金融期貨的價格發現功能
五、期貨價格失真的形成機制
思考與習題

第四章 金融期貨交易策略
第一節 股指期貨套期保值和套利
一、股指期貨套期保值
二、投資替代與資產轉換
三、指數套利
四、跨期套利
第二節 國債期貨對沖、套利與資產配置
一、國債期貨套期保值
二、隱含回購利率套利
三、基差交易
四、收益率曲線套利
五、國債期貨跨期套利
六、利用國債期貨進行組合管理與資產配置
第三節 貨幣期貨套期保值和套利交易
一、貨幣期貨套期保值
二、貨幣期貨和現貨套利
三、跨幣種套利
思考與習題

第五章 金融互換
第一節 金融互換的結構設計和市場功能
一、金融互換的基本結構
二、互換市場的快速發展及其動因
三、金融互換的功能
第二節 金融互換的合約安排和市場報價
一、金融互換合約的基本內容
二、互換合約的標准化及其發展
三、互換市場的報價慣例
第三節 金融互換的定價和估值
一、金融互換的定價原理
二、利率互換的零息票定價法
三、貨幣互換的零息票定價法
四、金融互換的估值
思考與習題

第六章 場內期權市場的運作模式
第一節 標准化期權
一、標准化的期權合約
二、期權和期貨的共同點與區別
第二節 期權交易所和市場構成
一、期權交易所
二、期權結算機構
三、期權做市商
四、交易者
五、中介經營機構
第三節 期權的交易機制和了結方式
一、期權市場的交易指令
二、期權價格的形成
三、期權的了結
第四節 場內期權結算
一、期權開倉與保證金結算
二、賣方持倉結算
三、平倉結算
四、行權和放棄時的結算
思考與習題

第七章 期權定價
第一節 期權的內在價值和時間價值
一、內在價值與時間價值
二、實值期權、虛值期權與平值期權的交易選擇
第二節 期權價值的界限和平價關系
一、股票期權價值的上限
二、歐式無紅利股票看漲期權價格的下限
三、不付紅利股票的歐式看跌期權價值下限
四、歐式股票看漲期權與看跌期權的平價關系
五、紅利對股票期權價值的影響
六、看漲—看跌期貨期權的平價關系
七、期貨期權價值的下限
第三節 B?S模型和二叉樹模型
一、影響期權價格的基本因素
二、Black?Scholes模型
三、二叉樹期權定價方法
第四節 期權波動率
一、歷史波動率及其估計方法
二、預測波動率及其估計方法
三、隱含波動率及其估計方法
四、波動率微笑（volatilitysmile）
思考與習題

第八章 期權風險管理與套期保值
第一節 希臘值與期權頭寸的風險管理
一、Delta中性與風險交易
二、Gamma與風險交易
三、Theta與風險交易
四、Vega與期權頭寸的風險對沖
五、Rho與期權頭寸的風險管理
第二節 期權套期保值的基礎策略
一、期權套期保值的基本策略
二、動態套期保值策略
第三節 多樣化的期權套期保值策略
一、雙限期權套期保值策略
二、期貨和期貨期權套期保值策略
三、價差期權套期保值策略
思考與習題

第九章 期權套利策略
第一節 單純型套利
一、看漲期權套利和看跌期權套利
二、轉換套利和反轉換套利
三、箱型套利
四、果凍卷套利
第二節 波動率套利
一、日歷套利
二、對角套利
思考與習題

第十章 期權組合交易策略
第一節 方向性投資組合策略
一、買入期權策略
二、賣出期權策略
三、牛市價差組合
四、熊市價差組合
第二節 波動性投資組合策略
一、跨式期權組合
二、寬跨式期權組合
三、剝離式和捆綁式組合
第三節 橫向盤整投資組合策略
一、蝶式價差組合
二、鐵蝶式期權組合
三、鷹式價差組合
四、鐵鷹式期權組合
五、頂部跨式組合
六、頂部寬跨式組合
第四節 杠桿期權投資組合策略
一、反向比率價差看漲期權組合
二、反向比率價差看跌期權組合
三、比率價差看漲期權組合
四、比率價差看跌期權組合
思考與習題

第十一章 非標准化期權
第一節 奇異期權
一、奇異期權的種類
二、奇異期權的性質
三、奇異期權的風險對沖問題
第二節 多期期權
一、利率上限、下限和雙限
二、場外利率上、下限期權市場的運行框架
三、場外利率期權的使用
第三節 復合期權
一、復合期權的基本原理
二、復合期權的應用
三、復合期權的定價
思考與習題

第十二章 信用衍生工具
第一節 信用衍生互換
一、信用衍生互換的基本種類
二、組合信用違約互換
三、信用違約互換與期權、金融保險的比較
四、信用違約互換定價和應用
五、利用信用違約互換進行風險管理、投機和套利
六、我國信用衍生工具市場的發展
第二節 信用期權
一、信用利差期權
二、信用違約互換期權
三、信用期權
第三節 其他信用衍生工具與綜合證券
一、信用聯結票據
二、CDO與合成CDO
三、綜合證券的發展趨勢和特點
思考與習題

參考文獻