金融數學︰金融工程引論

第1章 引論︰簡單市場模型
1.1 基本概念和假設
1.2 無套利原則
1.3 單期二叉樹模型
1.4 風險和收益
1.5 遠期合約
1.6 看漲期權和看跌期權
1.7 用期權管理風險
第2章 無風險資產
2.1 貨幣的時間價值
2.1.1 單利
2.1.2 按期復合
2.1.3 支付流
2.1.4 連續復合
2.1.5 如何比較復合方法
2.2 貨幣市場
2.2.1 零息債券
2.2.2 附息債券
2.2.3 貨幣市場賬戶
第3章 風險資產
3.1 股票價格動態
3.1.1 收益
3.1.2 期望收益
3.2 二叉樹模型
3.2.1 風險中性概率
3.2.2 鞅性質
3.3 其他模型
3.3.1 三叉樹模型
3.3.2 連續時間極限
第4章 離散時間市場模型
4.1 股票和貨幣市場模型
4.1.1 投資策略
4.1.2 無套利原則
4.1.3 應用于二叉樹模型
4.1.4 資產定價基本定理
4.2 模型的擴展
第5章 資產組合管理
5.1 風險
5.2 兩證券
5.2.1 資產組合的期望收益和風險
5.3 多個證券
5.3.1 資產組合的風險和期望收益
5.3.2 有效邊界
5.4 資本資產定價模型
5.4.1 資本市場線
5.4.2 貝塔因子
5.4.3 證券市場線
第6章 遠期合約和期貨合約
6.1 遠期合約
6.1.1 遠期價格
6.1.2 遠期合約的價值
6.2 期貨
6.2.1 定價
6.2.2 利用期貨套期保值
第7章 期權︰一般性質
7.1 定義
7.2 看跌期權一看漲期權平價
7.3 期權價格的邊界
7.3.1 歐式期權
7.3.2 不支付紅利的股票的歐式看漲期權和美式看漲期權
7.3.3 美式期權
7.4 決定期權價格的變量
7.4.1 歐式期權
7.4.2 美式期權
7.5 期權的時間價值
第8章 期權定價
8.1 二叉樹模型中的歐式期權
8.1.1 單期
8.1.2 兩期模型
8.1.3 一般的N期模型
8.1.4 考克斯-羅斯-魯賓斯坦公式
8.2 在二叉樹模型中的美式期權
8.3 布萊克-斯科爾斯公式
第9章 金融工程
9.1 期權頭寸套期保值
9.1.1 德爾塔套期保值
9.1.2 用希臘字母表示的參數
9.1.3 應用
9.2 經營風險套期保值
9.2.1 風險價值
9.2.2 案例研究
9.3 利用衍生產品投機
9.3.1 工具
9.3.2 案例研究
第10章 可變利率
10.1 與到期日無關的收益率
10.1.1 在單個債券上的投資
10.1.2 久期
10.1.3 債券資產組合
10.1.4 動態套期保值
10.2 一般的期限結構
10.2.1 遠期利率
10.2.2 貨幣市場賬戶
第11章 隨機利率
11.1 二叉樹模型
11.2 債券的套利定價
11.2.1 風險中性概率
11.3 利率衍生證券
11.3.1 期權
11.3.2 互換
11.3.3 利率的上限和下限
11.4 最後的評注
解答
參考文獻
專業符號表
索引

金融學的核心問題是研究資本和資產的配置效率。在市場經濟中，這種配置主要是通過金融市場來進行的。廣義的金融市場包括證券市場、貨幣市場、各種形式的銀行、儲蓄機構、投資基金、養老基金、保險市場等等。市場的參與者包括個人、企業、政府和各種金融機構，他們在資本市場中的交易形成了資本和資產的供求關系，並決定其價格。而價格又指導著資本和資產的供求及其最終配置。資本作為經濟活動和經濟發展中的關鍵因素，其配置效率從根本上決定著一個經濟的發展過程和前景。因此，一個國家和經濟的金融市場的發達程度明確地標志著它的經濟發展水平。

中國正處在創建和發展自己的金融市場的關鍵時期。在謀求經濟健康而快速發展的過程中，如何充分地吸引資本、促進投資，進而達到最有效的資本資產配置，無疑是成功的關鍵。因此，建立一個有效的、現代化的金融體系是我們的當務之急。中國經濟進一步開放和國際金融市場全球化的大趨勢更增加了這個任務的緊迫性。在這一點上，現代金融理論及其在西方的應用是我們亟須了解和掌握的。

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