應收賬款擔保融資創新與監管

第一部分 中小企業融資現狀、問題與制度創新
　第一章　中小企業融資難問題長期無法突破
　第一節　融資難的真實瓶頸︰欠缺合法擔保物
　一、中小企業普遍面臨的融資困境
　 二、我國中小企業融資現狀
　 三、影響中小企業信貸可獲得性的主要因素
　第二節　創新擔保模式的法律與體制障礙
　 一、中小企業動產資源閑置與擔保立法偏重不動產擔保之間的矛盾
　 二、不動產資源枯竭趨勢與金融機構過分依賴不動產擔保物之間的矛盾
　 三、動產擔保法律制度改革與信貸可獲得性的關系
　第二章　借鑒國際最佳實踐，構建動產擔保新框架
　第一節　國際動產擔保法律制度的歷史演進
　 一、早期羅馬法的動產擔保方式及其影響
　 二、大陸法系國家的修補型改革模式
　 三、美國、加拿大統一化的動產擔保交易制度
　 四、英國動產擔保法律制度發展軌跡和改革趨勢
　第二節　國際組織推動下的擔保交易法律制度改革
　　　一、歐洲復興開發銀行主導下的歐洲動產擔保制度改革
　　　二、《聯合國國際貿易法委員會擔保交易立法指南（草案）的主要內容
　第三章　 《物權法》出台前後
　第一節　《物權法》出台前國內擔保物權狀況
　 一、商業銀行擔保業務創新
　 二、年的重要調查
　第二節　重構我國動產擔保交易的法律制度
　 一、拓寬動產擔保物範圍，明確應收賬款、存貨上可以設立擔保物權
　 二、建立統一登記公示系統，明確應收賬款擔保登記機構
　三、明晰擔保優先權規則
　四、重構擔保物權執行制度
　　第三節　《物權法》的歷史性突破
　一、擔保物權法律制度改革
　 二、我國動產擔保制度改革的重大意義
　 三、《物權法》出台後需要解決的一些問題
第二部分　商業銀行應收賬款的創新業務運作
　第四章　 《物權法》出台後的擔保創新模式
　第一節　客戶資源與經營關系方面的擔保創新模式
　 一、依托客戶資產資源的擔保創新
　 二、依托客戶現金流資源的創新
　　　三、依托客戶經營關系的創新
　 四、多種物權組合擔保模式
　第二節　商業銀行供應鏈融資業務發展與完善
　 一、供應鏈融資業務
　 二、供應鏈融資存在的問題和相關建議
　第五章　應收賬款融資技術
　第一節　應收賬款質押融資
　　一、應收賬款質押融資具體流程
　　 二、應收賬款質押融資授信技術
　　 三、應收賬款質押融資評估及監控
　　 四、應收賬款質押融資案例
　　第二節　應收賬款保理融資
　　 一、保理業務種類
　　 二、典型的應收賬款保理業務流程
　　 三、保理業務的授信技術
　　 四、有關爭議
　　 五、國際保理業務的主要風險點及控制措施
　　 六、應收賬款保理融資案例
　　第三節　應收賬款證券化
　　 一、應收賬款證券化基本流程
　　 二、應收賬款證券化的風險
　　 三、我國實施應收賬款證券化應注意的問題
　　 四、我國推行應收賬款證券化的相關措施
　　 五、應收賬款證券化案例
　第六章　應收賬款融資的風險管理
　第一節　企業應收賬款的風險管理與控制
　 一、應收賬款風險事先防範
　 二、應收賬款風險日常管理
　第二節　商業銀行應收賬款融資的風險管理
　 一、應收賬款融資風險具體表現
　 二、應收賬款融資風險的動態管理
　第七章　應收賬款融資登記系統的建立
　第一節　加拿大動產登記系統
　 一、動產登記系統的基本情況
　 二、登記系統提供的服務
　 三、系統查詢
　第二節　我國應收賬款質押登記系統
　 一、我國征信系統基本情況
　 二、應收賬款質押登記系統設計
　第三節　應收賬款質押登記系統的操作流程
　 一、用戶管理
　 二、登記
　 三、查詢
　第四節　登記系統運行的基本情況
　 一、登記和查詢基本情況
　 二、登記系統存在的問題
　 三、相關建議
　第八章　應收賬款融資的法律監管
　第一節　美國對應收賬款與存貨擔保融資活動的監管
　 一、應收賬款與存貨擔保融資分類
　 二、應收賬款與存貨擔保融資的風險識別
　 三、應收賬款與存貨擔保融資信用風險及監管
　 四、應收賬款與存貨擔保融資交易風險及監管
　 五、應收賬款與存貨擔保融資的法律合規風險及監管
　 六、對借款人的評估
　 七、對擔保物的評估
　 八、對貸款協議的監管
　 九、對放貸活動的監管
　 十、循環信貸的監管系統
　 十一、融資檢查的基本程序
　　　十二、風險評估體系
　 十三、核實的目標與程序
　 十四、風險管理檢查
　 十五、檢查結論
　　第二節　美國應收賬款與存貨擔保融資監管體系對我國的相關啟示
　 　一、創新監管理念
　 　二、構建完善的監管法規體系
　 　三、建立良好的風險評估體系，加強風險監管
　 四、注重專業化，建立高素質的專業化監管隊伍
　 五、增強監管工作的計劃性，實現監管工作的長期性
　 六、注重與銀行等被監管者的溝通，執行好監管職責
　 七、運用現代技術，改進監管的技術手段
　 八、采取有效的處置手段，加強監管的嚴肅性
　第三部分　附錄
《中華人民共和國物權法》相關條款
國際動產設備權利公約（節錄）
美國統一商法典（節錄）
應收賬款質押登記辦法
中國人民銀行征信中心應收賬款質押登記操作規則
參考文獻
後記

民商法學家王澤鑒先生曾說︰“在比較法上我們可以看到，市場經濟越發達的國家，其動產擔保制度越發達。”近幾十年來，在以美國、加拿大為代表的發達國家和一些國際組織的推動下，國際上出現了動產擔保法律制度改革的最新趨勢。

為什麼我國中小企業融資難的問題長期得不到解決？由中國人民銀行研究局劉萍帶領的研究團隊，通過國外考察和國內調研，發現我國信貸實踐中存在“兩個矛盾，一個不匹配”的現象。其中， “兩個矛盾”是指大量動產資金閑置與中小企業融資困難、不動產資源枯竭趨勢與信貸擔保過分依賴不動產這兩個矛盾並存； “一個不匹配”是指商業銀行接受的信貸擔保物70％左右是土地和建築物等不動產，而廣大中小企業卻普遍欠缺不動產擔保資源。

中小企業融資問題是一個世界性的難題，這是由于中小企業風險大、信譽差、財務制度不透明，以及貸款難于管理等諸多方面原因綜合形成的，可見國內中小企業融資難的真實瓶頸在于欠缺合法擔保物。據估算，我國中小企業大約有16萬億元的資產由于受到法律的限制，不能用于擔保生成信貸資金。中小企業資產價值的70％以上是應收賬款和存貨，因此，允許應收賬款擔保融資，對解決中小企業融資難問題意義重大。現實中，商業銀行在信貸實踐中也開始進行動產擔保模式的創新和嘗試。中小企業的動產擔保需求和商業銀行的業務創新折射出我國動產擔保法律制度發展明顯滯後，迫切需要改革。

基于對理想動產擔保框架四支柱構想——寬泛的抵押範圍、統一的登記公示系統、清晰的優先權規則和快速的執行程序，劉萍帶領的研究團隊向《物權法》立法起草小組提出了將應收賬款、存貨等納人擔保物範圍，初步創建浮動抵押，保護善意取得第三人的所有權，拓寬當事人自治空間，明晰優先順位原則，明確應收賬款擔保登記機構，明確動產抵押登記原則，確定擔保物權登記收費規則等八項建議，這些建議最終全部被2007年3月16日通過的《物權法》吸收為具體條文。

《物權法》通過後，中國人民銀行迅速建立了依托互聯網的應收賬款質押登記系統，于2007年10月1日上線運行。該系統填補了國內應收賬款質押登記的空白，開創了互聯網進行形式審查登記的先河。截至2008年12月末，該系統累計接受登記43 247筆，查詢59 675筆，出具查詢證明13982筆。已登記的應收賬款擔保貸款合同金額超過2．7萬億元。在應收賬款質押登記系統中登記的借款企業約79％為中小企業，從銀行獲得融資金額約為9 361億元。

但是，在應收賬款質押登記過程中，也出現了一些《物權法》相關內容無法解決的具體問題。基于此，劉萍等同志目前正著力推動《物權法》司法解釋的起草工作。

目前國內尚無對應收賬款擔保融資理論和業務進行梳理的專著，應收賬款融資業務對于中小企業、商業銀行而言，是一個不太熟悉的領域，在業務操作方面存在一定風險。本書的出版，無疑填補了理論知識和實踐操作方面的空白，對于進一步推動我國應收賬款融資業務發展有著重大意義。衷心希望劉萍能在今後的研究工作中取得更大的進展，對我國金融立法和信貸市場發展作出新的貢獻。

是為序。