美國期貨交易法

總序

前言

第１條　　 簡稱

第１條

第１條ｂ　財政部部長從「掉期」定義中對外匯掉期和

外匯遠期授予豁免的要求

第２條　委員會管轄權、委托人對代理行為承擔的責任、

商品期貨交易委員會，州際商業交易

第３條　 立法理由和目的

第４條　 期貨交易和境外交易的規制

第４條ａ　 過度投機

第４條ｂ 旨在欺詐或誤導的合約

第４條ｂ１ 執法機構

第４條ｃ 禁止性交易

第４條ｄ 禁止未經注冊的期貨佣金商及介紹經紀人的交

易、處理客戶資產的義務、避免雙重規制的規則

第４條ｅ 在冊場內交易商和經紀人的交易

第４條ｆ 注冊和財務要求、風險評估

第４條ｇ 報告、賬簿和記錄

第４條ｈ 禁止謊報為注冊實體的代表

第４條ｉ 等於或大於交易限額的報告、賬簿及記錄、現貨

和受控制的交易

第４條ｊ 禁止在合約市場和注冊衍生交易執行設施上雙重

交易證券期貨產品

第４條ｋ 期貨佣金商、商品基金管理人及商品交易顧問的

關聯人的注冊，要求披露失格，關聯人的豁免

第４條ｌ 商品交易顧問和商品基金管理人

第４條ｍ 商品交易顧問和商品基金經理人利用郵件或其他手段或州際

商業中的工具、與其他法律的關系

第４條ｎ 商品交易顧問和商品基金管理人的注冊、申請、期滿及續期，

檔案保存及報告，披露，賬戶明細

第４條ｏ 禁止欺詐交易

第４條ｐ 審核標准

第４條ｑ 鼓勵和促進農業生產商的善意套期保值的特別程序

第４條ｒ 非集中結算的掉期報告和記錄保存

第４條ｓ 掉期交易商和主要掉期參與人的注冊和監管

第４條ｔ 大額掉期交易商報告

第５條 指定商會為合約市場

第５條ａ 衍生交易執行設施（已刪除）

第５條ｂ 衍生品結算組織

第５條ｃ 適用於在冊實體的一般規定

第５條ｄ 豁免商會（已廢止）

第５條ｅ 注冊實體指定的暫停與撤銷

第５條ｆ 作為合約市場的證券交易所和協會的指定

第５條ｇ 業內屬性

第５條ｈ 掉期執行設施

第６條 合約市場、衍生交易執行設施的指定申請

第６條（ａ） 指定的申請、聽證及復議

第６條（ｂ） 時間、暫停或撤銷指定、聽證、上訴法院審理

第６條（ｃ） 禁止操縱及虛假信息

第６條（ｄ） 操縱或其他違法違規行為、發給注冊實體以外的人結束或停止

令、懲罰

第６條（ｅ） 計征罰款

第６條（ｆ） 禁止欺詐和其他濫用電信營銷行為或實踐的規則

第６條（ｇ） 調查和執行行動的通知

第６條ａ 合作社團和公司、被排除的商會、適用於社團補償支付的規則

第６條ｂ 不執行管理規則或其他違法違規、停止令、罰款和懲罰、監禁、

輕罪、單獨的違規

第６條ｃ 違反禁令或限制令

第６條ｄ 州管轄權

第７條 注銷注冊實體的指定、重新指定或注冊

第８條 公開披露信息

第８條ａ 委員會的職權

第８條ｂ 違反交易禁令

第８條ｃ 紀律處分行動

第８條ｄ 出口銷售報告

第９條 違規、處罰及訴訟費用

第９條１ 禁止交易電影票房收入或洋蔥期貨，處罰

第１０條 可分性

第１１條 （已廢止）

第１２條 委員會業務運作

第１２條ａ 服務費用和全國期貨協會研究

第１３條 控制人的責任、輕微違法

第１４條 對在冊人員提起訴訟

第１５條 對成本、收益及反托拉斯法的考慮

第１６條 市場報告

第１７條 期貨協會

第１８條 研究和信息計划、提交國會的報告

第１９條 特定商品的標准合約

第２０條 與商品經紀人的債務有關的客戶財產、定義

第２１條 掉期數據存管機構

第２２條 私人訴權

第２３條 對商品舉報人的獎勵和保護

第２４條 定義

第２４條ａ 經認定的銀行產品的例外

第２４條ｂ （已廢止）

第２４條ｃ 特定的其他經認定的銀行產品

第２４條ｄ 重心測試的管理

第２４條ｅ （已廢止）

第２４條ｆ 合約執行

前　　言

美國期貨市場起源於１９世紀初。當時，農場主為解決谷物商品因供需失調而造成的價格波動風險，所以由買賣雙方事先協議交易條件，而在未來特定時日再進行付款與交割。這是一種「預見」契約（「ＴｏＡｒｒｉｖｅ」Ｃｏｎｔｒａｃｔ）或遠期契約（ＦｏｒｗａｒｄＣｏｎｔｒａｃｔ），它的買賣方式及交易條件系屬雙方私下協議，契約並未標准化，也無公開市場可進行交易，中途亦無法向第三人轉手，更無任何機構可保障其履約。在這樣的背景下，遠期交易只能在同行業的商人之間進行，而他們所適用的規則，充其量只能是相互間的契約或商人習慣。