商業周刊 2019/5/23第1645期

定價：99 元

NT $ 94

出版日期：2019-05-23
語言：繁體中文

封面故事

《華為封殺效應》

台積電陷入最敏感的兩難處境！

科技鐵幕時代

川普下禁令．16家台廠獲利預估最慘掉3成

3大殘酷挑戰，逼電子業走向「一邊一國」

睽違二十八年，這個世界又要被劃分兩半，進入「科技鐵幕時代」。

美蘇冷戰結束二十八年來，因經濟全球化而緊密交縫的跨國產業鏈、貿易鏈，恐將在川普抗中戰略下，裂解、重組、分流、對立。

華為等70家關聯事業入黑名單

消息一出，台積電市值蒸發千億

貿易依存度高達一○七％、身為全球供應鏈重鎮的台灣，如何不被美、中作勢拉下的經濟新冷戰鐵幕，碾壓在底部？

華為封殺令，是最新一場關鍵戰役，直接衝擊台灣科技業。

它緊接在美國對中國兩千億美元商品關稅提高至二五％之後而來。川普簽署行政命令，禁止美國企業使用有國家安全風險的外來電信設備；隨即，美國商務部將華為及七十家關聯事業列入清單，意思是若沒有美國政府批准，這家中國最大科技集團將不能向美國企業採購零組件和技術。

美國封殺消息一出，台積電股票市值一天就蒸發掉一千四百億元，大立光、鴻海、日月光等一票華為供應鏈，股價也全都重挫。

根據瑞士信貸最新研究報告，華為供應鏈若斷鏈，台灣企業將受傷慘重。預期台積電今年下半年獲利就將因此減少七．七％，全年減少四．八％；大立光全年則將減少八％，日月光受影響幅度最高，全年獲利將減少近一○％。（見右頁圖）

「那天新聞一出來，就覺得『這一天終於到了』，」一位華為台灣供應鏈的創辦人說，之前美國對付中興通訊，業界便知道是個警告，下一個可能就是華為，「這個影響真的非常大，因為動到華為，就等於是宣戰了，」他說。

「現在資訊很亂，以前發生這種緊急狀況，華為都會通知供應商，但目前都還沒有接到通知，」一位面板業主管無奈的告訴商周。雖召集業務、稅務、經管三批人一起研究，但因為細節都還不知道，難以評估。

「變化真的太快了，我們只能邊推演、邊看狀況的變化，」另一家華為供應鏈的印刷電路板廠發言人說。

在此之前，美國美國政府就己瞄準包括中興、華為、聯想等十五家中國科技公司，詳細盤點這些公司對美國國安、資安的威脅。

這次封殺令之後，據《金融時報》報導，美國政府擴大監管範圍，美國國土安全部這次將矛頭指向中國的無人機製造商大疆（DJI），攻勢一波接著一波。

先釐清華為訂單對台灣的重要性。根據IEK統計，華為產品從手機、網通到少量的筆電等，去年對台灣供應鏈的採購，約一百一十五億美元（約合新台幣三千六百億元）。雖然這筆金額據估，可能不到蘋果對台廠採購的十分之一，但蘋果和華為的台灣供應鏈高度重疊，包括台積電、大立光、鴻海到南亞科等關鍵零件，兩邊牽動的台灣供應鏈市值，都超過新台幣八兆元。

尤其，自二○一七年蘋果手機銷售開始失色，今年還首次下修財測；相對的，去年華為的手機營收反而成長四成五，預估今年市占率將正式超過蘋果，站穩全球第二的位置，僅次三星。

蘋果光黯淡，正在發光的華為被台灣供應商視為新明燈，不料卻遭川普狂風吹襲。

台商供應鏈短多未必能持續

備胎海思站上檯面，長期恐變威脅

在國力爭霸的大戰略下，川普決定全面阻擋華為所代表的中國科技成長實力。

華為的九十二家主要供應商名單中，美國超過三十家，年採購額破一百億美元，尤其是半導體，包括英特爾、高通及博通等在內的晶片，以及美光的DRAM等產品，在封殺令下恐將無法繼續供應華為。

「如果以後美光被限制不能賣DRAM給華為，這些量，就可能轉向台灣或韓國買，」台灣DRAM大廠南亞科董事長吳嘉昭評估，形勢對其有利。

對台積電也會有短期利多。若華為不能採購高通晶片，它長期扶植的晶片設計「備胎」海思將正式站上檯面，增加在台積電下單的數量。

然而里昂證券半導體分析師侯明孝提醒，若華為手機取代蘋果iPhone的速度加快，對台積電則會有負面影響，畢竟「蘋果的半導體元件用的比華為多，而且全都在台積電做。」至於中低階的晶片設計，華為也將可能以聯發科取代高通。

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