危影重重：聯存險保護儲戶30年

Inside the FDIC
推薦序/宋逢明
譯者序
致 謝
序 言

第1章
印地麥克 / 1
回頭來看，印地麥克破產案就像是一場地震。它把人們帶離出安全區域，並且帶來創傷。突然我們會發現事情並不會很平順地發展。一段長時期的平靜之后，往往會出現未預期和突然的反轉。

第2章
20世紀80年代：繁榮、蕭條和紓困 / 24
如果某次紓困是值得的，那麼是否意味着它是公平的？並非如此。有時候，操作上或者其他的約束會讓所有可行的選項變得不受歡迎和不公平，比如當我們要面對一個被認為是大而不倒的破產機構。

第3章
清盤 / 54
到了20世紀90年代早期，聯存險和處置信托需要應對的訴訟案比世界上任何其他組織都多，也因此它們擁有了世界上最 大的法律部門，總計雇用了超過1000名的律師和助理人員。

第4章
信貸緊縮 / 71
銀行監管者被困在兩頭當中。他們的職責是保證銀行維持適當的貸款標准。他們知道如果這些標准過於寬容，那麼就會有更多的貸款，這也意味着最終將讓借款人和貸款人都置於財務困難的境況中。同時他們也知道如果這些標准過於嚴厲，以至於貸款太少，這將延緩就業崗位的創造以及整體經濟的復蘇。

第5章
制止法拍 / 88
這個特別的故事很極端。國會干涉，再加上強烈的媒體審查以及由此導致的公眾壓力，都戲劇性地改變了確定一筆貸款調整案是否恰當所通常經歷的過程，由此很可能會導致一個不公平的結果。盡管如此，這個故事也極具象征性地表明了在確定是否法拍財產的時候所遇到的挑戰。

第6章
這個笨蛋關閉了美馳？ / 105
商譽訴訟引發了聯存險兩方面的擔心。首先，如果破產銀行股東直接起訴政府並且獲勝，那麼償還款將直接到他們手里，而不是其他擁有更優先求償權的債權人手中。其次，如果這些股東發起訴訟從而繞過法定的求償權優先順序，那麼未來將如何阻止其他破產銀行的債權人和股東在其他情況下不會做相同的事情呢？

第7章
過渡時期和聯邦政府的權力 / 124
沒有一項調查的速度或者進行方式是事前已知的。有些雇員向我抱怨說，他們成為毫無根據的調查對象，盡管他們投身公共服務已經多年了。我或者任何其他人都無法對此做任何事情，因為有些時候這樣的調查的確會揭露出某些真正的錯誤。

第8章
次貸 / 136
麥康奈爾起初可能沒有欺詐的想法。正如大多數的銀行欺詐案例一樣，一旦漏洞出現，詐騙就開始了。銀行的管理不是很完善，這樣就無法對自己承擔的風險進行保護，同時它也負擔不起麥康奈爾為自己和高層們提供的巨額薪資。

第9章
領導力很重要 / 152
對有關房價上升未來房市可能崩盤的警告，讓聯存險成為荒野中孤獨的發聲者。其他政府機構沒有發出類似的警告，時任美聯儲主席艾倫·格林斯潘甚至斷然否定了房地產市場出現泡沫的想法。

第10章
省錢才能生活更好 / 164
沃爾瑪撤回申請不久后，就在墨西哥開辦了一家銀行。這里沒有公眾反對。墨西哥的消費者經常抱怨當地銀行收取的高額費用，因此超過75%的家庭沒有銀行賬戶。他們歡迎沃爾瑪努力更好地為當地沒有銀行賬戶的人服務。

第11章
大而不倒 / 182
9月15日，雷曼兄弟宣告破產，美國國際集團的股價下跌了61%。鑒於美國國際集團業務涉及領域極其廣泛，而且雷曼破產帶來了巨大的損害，財政部和美聯儲認為除了救助美國國際集團別無選擇。第二天，美聯儲紐約分行借給美國國際集團850億美元，這個數字甚至都超過了處置信托公司所有營救努力所耗費的納稅人成本。

第12章
我們需要同舟共濟 / 201
雖然監管機構間關系有些緊張，但整體來講合作還是很密切的。在一次監管機構間的會議上，眾人對是否需要舉辦不同的新聞發布會還是一次公告來宣布過程以及結果產生了爭議。貝爾揚言要求聯存險退出。伯南克看着她平靜地說：「我認為我們現在在一條船上。」最終，我們的確是在一起的。

第13章
向前看 / 215
我們應該要把更多的注意力放在以下3個方面：①確保金融市場監管機構獨立於政治過程；②在監管體系中維持有效的制衡；③重視歷史知識和專業人員的看法。